指标 | 2024E | 2025E | 2026E |
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营业总收入(万元) | 80,800 | 107,400 | 138,300 |
归母净利润(万元) | 7,200 | 10,100 | 13,400 |
每股收益(元) | 0.31 | 0.43 | 0.57 |
市盈率(PE) | 28 | 20 | 15 |
净资产收益率(%) | 5.59 | 7.39 | 9.15 |
1. 主营业务持续扩张 :2024年三季报显示主营收入达6.06亿元,同比增长4.55%,单季度归母净利润同比激增618.34%,反映产品结构优化成效显著。
2. 毛利率提升 :全年毛利率维持在23.16%水平,较历史数据有所改善,显示成本控制能力增强。
3. 资产处置收益 :2025年一季度净利润同比大增132.17%,部分得益于土地处置收益,但扣非净利润仍保持24.65%的健康增长。
• 负债率优化 :2024年末负债率22.45%,2025年一季度进一步降至20.97%,显著低于制造业平均水平。
• 现金流管理 :2025年一季度财务费用呈现-104.03万元,显示公司具备净利息收入能力。
• 回购计划 :公司公告拟投入2000-4000万元回购股份,彰显管理层对长期发展的信心。
1. 资金流向分歧 :2024年初出现主力资金单日净流出300.13万元(占比9.85%),需关注机构投资者态度变化。
2. 市场竞争加剧 :作为空气过滤器领域领先企业,面临环保行业政策红利与竞争白热化的双重影响。
3. 非经常性收益 :2025年一季度净利润高增长部分依赖资产处置收益,可持续性需验证。
综合分析师预测与公司基本面:
• 短期(6-12个月) :当前PE 28倍处于合理区间,关注2024年报正式披露后的估值修复机会
• 中长期(2-3年) :受益于环保政策与产品升级,2026年ROE有望突破9%,具备成长股特征
• 操作策略 :建议逢低分批建仓,重点关注季度营收增速与毛利率的持续性