公司呈现季度加速增长态势,Q1-Q4营收分别为79.8亿、92.6亿、104.6亿、115.4亿,Q4毛利率达43.46%峰值。在手订单493.1亿元(+47%)为2025年奠定基础。
业务板块 | 收入(亿元) | 同比增长 | 关键进展 |
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化学业务 | 290.5 | 剔除新冠+11.2% | 新增1,187个分子管线,72个商业化及III期项目 |
TIDES业务 | 58.0 | +70.1% | 订单增长103.9%,产能计划扩至10万升 |
测试业务 | 56.7 | 基本稳定 | 实验室分析及临床CRO服务稳健 |
生物学业务 | 25.4 | - | 基因与细胞治疗技术突破 |
全球化布局: 美国市场收入占比64%(剔除新冠+7.7%),欧洲+14.4%;全球前20大药企贡献166.4亿元(+24.1%)。
产能扩张: 重点投入常州、泰兴及海外基地,70%资本开支用于D&M业务。
公司2025年目标营收增长10%-15%,Non-IFRS净利率达27%的历史高位。当前估值处于合理区间,考虑: