| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 70.25亿元 | +19.12% |
| 归母净利润 | 3.03亿元 | -20.14% |
| 扣非归母净利润 | 2.52亿元 | -14.00% |
| 基本每股收益 | 1.44元 | - |
| 毛利率 | 25.05% | -2.13个百分点 |
| 净利率 | 4.76% | -1.71个百分点 |
| 指标 | 2024Q4 | 同比变化 | 环比变化 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 19.99亿元 | +14.71% | +8.46% |
| 归母净利润 | 5395.29万元 | +34.71% | -46.20% |
| 扣非净利润 | 9296.85万元 | +457.38% | +2.18% |
| 毛利率 | 22.18% | -3.27个百分点 | -2.42个百分点 |
| 净利率 | 3.51% | +1.07个百分点 | -2.27个百分点 |
第四季度业绩呈现显著分化：营业收入保持稳健增长，但归母净利润环比大幅下滑46.20%，主要受毛利率持续下滑影响。值得注意的是，扣非净利润同比大幅增长457.38%，显示公司主营业务盈利能力有所改善。
关键预警：公司盈利能力指标显著低于行业平均水平
| 项目 | 2022年 | 2023年 | 2024年 |
|---|---|---|---|
| 归母净利润(亿元) | 2.14 | 3.79 | 3.03 |
| 归母净利润增速 | -20.22% | 76.92% | -20.14% |
| 行业增速均值 | -12.68% | 49.07% | 16.87% |
| 业务板块 | 收入占比(2024) | 收入增长情况 |
|---|---|---|
| TPMS及配件和工具 | 30.95% | 持续增长 |
| 汽车金属管件 | 23.55% | - |
| 空气悬架/智能悬架 | 13.31% | 良好表现 |
| 气门嘴及配件 | 11.87% | - |
| 传感器 | 9.74% | 良好表现 |
市场分布变化：
| 指标 | 2024年 | 变化情况 |
|---|---|---|
| 资产负债率 | 66.25%-67.23% | - |
| 期间费用 | 13.18亿元 | 增加1.58亿元 |
| 期间费用率 | 18.77% | -0.92个百分点 |
| 经营活动净现金流 | 4.29亿元 | -2.04% |
需关注风险点：
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 2024年分红方案 | 每10股派5.1元(含税) |
| 累计现金分红(上市以来) | 5.94亿元 |
| 市盈率(TTM) | 27.80倍 |
| 市净率(LF) | 2.59倍 |
| 市销率(TTM) | 1.19倍 |
股东结构变化：截至2024年末，股东总户数1.86万户，较三季度末下降5.32%；户均持股市值由42.45万元增至43.09万元，增幅1.51%。
公司战略布局：
优势：
风险：
投资建议： 虽然公司营收保持良好增长且在新兴领域有所布局，但盈利能力下滑、现金流质量等问题仍需警惕。建议关注2025年一季度开始的业绩改善趋势能否持续，以及新能源汽车相关产品的实际贡献。
