圣晖集成(603163)2024年年度财报深度分析

分析日期:2025年5月9日

一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入(亿元) 20.08 -0.06%
归母净利润(亿元) 1.14 -17.45%
扣非净利润(亿元) 1.14 -15.98%
毛利率 12.59% -6.38%
净利率 5.83% -16.34%
每股收益(元) 1.14 -17.99%
每股经营性现金流(元) -0.04 -102.78%
注:第四季度归母净利润4030.94万元,同比上升64.79%,表现亮眼
二、业务板块分析

1. 按下游行业划分营收结构

行业 营收占比 同比变化
IC半导体 59.54% -11.31%
精密制造 30.93% +28.99%
光电及其他 9.53% +6.56%

2. 按服务内容划分营收结构

服务类型 营收占比 同比变化
系统集成工程 48.50% -35.89%
二次配工程 14.38% +43.21%
其他机电安装工程 35.41% +156.99%
设备销售 1.71% +194.88%

3. 区域市场表现

海外市场成为新增长点,主营业务收入同比增长 55.39% ,尤其在东南亚地区(越南、泰国、印尼)表现突出。

国内主营业收入同比下降 15.45% ,受下游客户投资意愿下降、建筑行业停滞及同质化竞争加剧影响。

三、费用与现金流分析

1. 费用结构

费用类型 金额(万元) 同比变化 占营收比
销售费用 678.18 -14.74% 0.34%
管理费用 6,251.90 +5.62% 3.11%
研发费用 3,352.97 +33.47% 1.67%
财务费用 -1,091.74 -97.41% -0.54%
注:财务费用大幅下降主要源于利息收入及汇兑收益增加

2. 现金流状况

经营活动产生的现金流量净额-0.04元,同比下降102.78%

主要原因:

应收账款3.62亿元,同比下降8.73%,但应收账款占归母净利润的比例高达316.63%,回收压力显著。

四、分红与投资价值

拟向全体股东每10股派发现金红利7.5元(含税)

每股净资产11.1元,同比增加2.6%

五、行业前景与公司战略

公司所处的洁净室工程服务行业受益于半导体、光伏、生物医药等战略性新兴产业的快速发展,尤其是半导体领域对高等级洁净室的需求显著增加。

公司战略亮点:

六、风险提示
  1. 国内市场竞争加剧,IC半导体领域营收下滑明显
  2. 经营性现金流为负,应收账款回收压力大
  3. 毛利率持续下滑,盈利能力承压
  4. 海外业务扩张可能面临地缘政治和汇率波动风险