康尼机电(603111)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 39.68亿元 +12.64%
归母净利润 3.51亿元 +0.60%
扣非归母净利润 3.81亿元 +17.73%
基本每股收益 0.39元/股 +11.43%
毛利率 31.28% -4.91%
净资产收益率(加权) 8.87% -3.90%
资产负债率 41.28% -
二、成长性分析
指标 2022年 2023年 2024年 2024年同比
营业收入(亿元) 32.95 35.22 39.68 +12.64%
扣非净利润(亿元) 2.90 3.67 3.81 +17.73%
公司2024年营业收入实现稳健增长,达到39.68亿元,同比增长12.64%,在同业公司中排名第7位。扣除非经常性损益后的净利润增长更为显著,达到17.73%,显示主营业务盈利能力持续增强。
需关注的是,公司2024年四个季度营业收入增速呈现持续下降趋势:Q2为21.24%,Q3为9.74%,Q4降至6.36%,这可能预示着未来增长动能有所减弱。
三、盈利能力分析
指标 2024年 行业比较
毛利率 31.28% 行业中等水平
净利率 9.16% -12.24%
ROE(加权) 8.87% 行业前列
总资产周转率 0.60次 行业靠前
存货周转率 4.19次 行业靠前
尽管毛利率有所下滑,但公司ROE仍保持在8.87%的较高水平,总资产周转率和存货周转率均在行业中排名靠前,显示公司在资源利用效率方面具有竞争优势。
四、现金流与财务健康度
指标 2024年 同比变化
经营活动净现金流 3.94亿元 +124.91%
货币资金 13.16亿元 -
有息负债 1.77亿元 +15.44%
资产负债率 41.28% -
公司现金流状况显著改善,经营活动净现金流同比增长124.91%,达到3.94亿元,同时保持41.28%的适度资产负债率,财务结构稳健,抗风险能力较强。
需关注应收票据较期初增长362.77%,远高于营业收入12.64%的增速,这可能预示着应收账款回收风险增加。
五、股东回报与分红政策
项目 2024年
每股现金分红 0.25元(每10股派2.5元)
现金分红总额 2.12亿元
分红比例 60.53%
累计现金分红(上市以来) 4.76亿元
公司延续了稳定的分红政策,2024年拟每10股派发现金红利2.5元(含税),分红总额2.12亿元,占归母净利润的60.53%。自2014年上市以来已累计现金分红4.76亿元,显示对股东回报的重视。
六、综合评估与投资建议

优势:

风险:

行业地位: 公司在轨交设备行业保持第7位的市场地位,资产周转效率和ROE表现优于行业平均水平。