一、核心财务指标
营业总收入:
4.37亿元,同比增长2.53%
归属于母公司净利润:
4012.36万元
(上年同期亏损2.08亿元)
扣非净利润:
1039.66万元
基本每股收益:
0.08元,同比增加0.48元
公司结束了连续11个季度的亏损局面,实现扭亏为盈,但需注意非经常性损益贡献较大。
二、利润构成分析
政府补助:
2657.26万元
金融资产公允价值变动:
695.55万元
非经常性损益占比:
83.56%
核心业务盈利能力仍较弱,扭亏主要依赖政府补助和金融资产公允价值变动等非经常性收益。
三、业务结构变化
现金类设备收入占比:
54.11%
非现金类设备及服务收入:
22.77%
传统现金设备需求持续萎缩,公司正处于业务转型期,但新业务占比仍不足。
四、研发投入情况
2024年研发费用:
4850万元,同比下降51.98%
知识产权申报:
逐年递减趋势
在"AI+"转型关键期,研发投入却大幅缩减,可能影响长期竞争力。
五、风险提示
-
核心业务盈利能力尚未实质性改善,利润可持续性存疑
-
传统现金设备市场持续萎缩,转型成效尚不明显
-
研发投入不足可能影响技术创新能力
-
政府补助等非经常性收益具有不确定性
六、分析师观点
恒银科技2024年虽然实现扭亏为盈,但主要依赖非经常性收益,核心业务改善有限。在金融科技和人工智能转型过程中,研发投入的大幅缩减值得警惕。公司需要平衡短期财务表现与长期竞争力建设,加快新业务发展以应对传统业务萎缩的挑战。
投资者应关注:1) 核心业务盈利能力是否持续改善;2) 非现金类业务收入占比提升情况;3) 研发投入是否恢复增长;4) 政府补助政策的持续性。