南华期货(603093)2024年度财务分析报告
一、核心财务指标
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指标
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2024年
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同比变化
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营业收入
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57.12亿元
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-8.56%
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归母净利润
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4.58亿元
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+13.96%
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扣非净利润
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4.54亿元
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+8.04%
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基本每股收益
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0.75元
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+13.64%
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加权ROE
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11.71%
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+0.25%
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毛利率
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9.07%
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+1.84%
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关键发现：
在营业收入同比下降8.56%的背景下，公司通过成本控制与业务结构优化实现净利润逆势增长，归母净利润同比增长13.96%，展现出较强的经营韧性。
二、业务板块分析
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业务板块
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收入(亿元)
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同比变化
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营业成本变化
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期货经纪
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4.94
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-11.3%
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-1.39%
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财富管理
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0.68
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-
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-27.94%
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风险管理
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44.85
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-
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-18.78%
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境外金融服务
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6.50
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+15.3%
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业务亮点：
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境外业务表现突出：
全资子公司横华国际贡献净利润4.2亿元，成为主要利润来源。境外利息净收入达5.0亿元，同比增长26.4%。
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成本控制成效显著：
三大主营业务营业成本均实现同比下降，其中财富管理业务成本降幅达27.94%。
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客户权益增长：
境内期货经纪客户权益315.61亿元(同比+48.5%)，境外经纪客户权益137.97亿港元(同比+10.3%)。
三、现金流与资本结构
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项目
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金额(亿元)
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货币资金
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227.67
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短期借款
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5.03
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有息负债
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10.58
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四、利润分配方案
拟向全体股东每10股派发现金红利0.76元(含税)，合计拟派发4.59亿元，占归母净利润的约100%。
五、行业环境与展望
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受交易所返还政策变动影响，境内经纪业务收入承压
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美联储利率政策仍将维持相对高位，境外利息收入有望持续贡献利润
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公司战略重点转向机构化、产业化业务拓展
