江化微(603078)2024年年度财报深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 10.99亿元 +6.73%
归母净利润 9863.28万元 -6.29%
毛利率 25.31% -2.85%
净利率 7.41% +13.6%
每股收益 0.26元 -6.23%
每股经营性现金流 0.28元 -27.02%
关键观察:公司呈现"增收不增利"特征,营业收入增长6.73%但净利润下滑6.29%,主要系营业成本增长7.8%超过收入增速所致。
二、分季度业绩表现
季度 营业收入 同比变化 归母净利润 同比变化
第四季度 2.79亿元 +7.94% 1237.67万元 +83.89%
季度亮点:第四季度净利润同比大幅增长83.89%,显示公司季度业绩改善明显,但全年仍受前三季度拖累。
三、业务结构分析
业务板块 收入 占比 毛利率
超净高纯试剂 6.88亿元 64.35% 25.19%
光刻胶配套试剂 3.81亿元 35.65% 26.39%
产品亮点:8-12英寸半导体产品(含大硅片、先进分装、三代半导体)销售额达2.73亿元,占主营收入25.52%,显示高端产品布局成效。
四、费用与现金流
项目 金额 同比变化
销售费用 2053.53万元 +23.53%
管理费用 10931.13万元 +5.85%
三费占营收比 11.36% -0.78%
经营活动现金流净额 1.06亿元 -27.02%
风险提示:经营活动现金流同比下降27.02%,应收账款达净利润的388.79%,需高度关注公司回款能力与资金周转效率。
五、资本结构与回报
指标 数值 备注
ROIC 3.12% 资本回报率偏弱
每股净资产 4.91元 +15.73%
累计融资总额 12.99亿元 上市8年
累计分红总额 1.42亿元 分红融资比0.11
商业模式分析:公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动,需重点关注资本开支项目效益与资金压力。
六、机构持仓与展望
主要持仓基金:国寿安保目标策略混合发起A(规模0.93亿元),基金经理张琦。

未来展望: