指标 | 2024年数据 | 同比变化 |
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营业总收入 | 21.39亿元 | +87.56% |
归母净利润 | 2.11亿元 | +26.3% |
第四季度净利润 | 7084.35万元 | +507.81% |
毛利率 | 20.69% | -31.78% |
净利率 | 9.86% | -32.66% |
每股收益(EPS) | 1.97元 | +0.51% |
集装箱涂料业务: 受益于全球贸易复苏及红海危机长期化,收入同比大幅增长87.56%,但水性涂料价格竞争导致毛利率同比下降17个百分点。
风电涂料业务: 维持40%左右的高毛利率,占据国内风电叶片涂料近1/3市场份额,并成功拓展海上塔筒及海工涂料新业务。
新兴领域布局: 船舶涂料已进入测试阶段(2024年4月启动),光伏涂料进入德国NORDEX供应链,计划通过募投项目新增7万吨产能。
风险指标 | 数值 | 行业对比 |
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应收账款/利润 | 613.39% | 显著高于同业 |
经营性现金流/流动负债 | 10.21% | 流动性压力需关注 |
ROIC(资本回报率) | 9.44% | 行业中等水平 |
ROE | 10.23% | 同比+3.6个百分点 |
现金流改善:经营活动现金净流入5507万元(同比+232.96%),但每股经营性现金流为-1.38元,反映应收账款周转压力。
分析师预期: 普遍预测2025年净利润2.63亿元(同比+24.6%),对应EPS 2.44元
关键变量: ①船舶涂料测试进展(实体海域测试周期较长);②集装箱涂料价格能否回升;③风电新订单获取情况
估值区间: 当前PE 18.6倍(按股价36.78元),机构目标价区间46.63-84元