广州酒家(603043)2024年年度财报深度分析
一、核心财务表现
指标
|
2024年
|
同比变化
|
分析师预期
|
营业总收入
|
51.24亿元
|
+4.55%
|
-
|
归母净利润
|
4.94亿元
|
-10.29%
|
5.17亿元
|
扣非净利润
|
4.52亿元
|
-10.73%
|
-
|
毛利率
|
31.72%
|
-10.95%
|
-
|
净利率
|
10.13%
|
-14.88%
|
-
|
二、分季度表现
第四季度业绩下滑尤为明显:
-
Q4营业总收入:10.21亿元,
同比下降0.39%
-
Q4归母净利润:4583.28万元,
同比下降22.12%
-
Q4扣非净利润:1781.65万元,
同比下降43.71%
三、业务结构分析
业务分部
|
收入(亿元)
|
占比
|
毛利率
|
食品制造
|
36.73
|
71.68%
|
37.06%
|
餐饮服务
|
15.38
|
30.03%
|
16.52%
|
四、现金流与资本结构
-
经营活动现金流净额:8.92亿元,
同比下降14.13%
-
筹资活动现金流净额:-7.09亿元,主要因偿还银行长期借款
-
投资活动现金流净额:-4.13亿元(上年同期为-8.17亿元)
-
有息负债:5.89亿元,
同比减少31.23%
五、关键财务指标变动
项目
|
变动幅度
|
主要原因
|
投资性房地产
|
+961.39%
|
自有物业出租增加
|
长期借款
|
-100.0%
|
提前偿还长期借款
|
应收票据
|
-81.48%
|
银行承兑汇票到期收回
|
六、投资回报与分红
-
ROIC(资本回报率):9.53%,行业表现一般
-
ROE(净资产收益率):13.27%,
同比下降2.65个百分点
-
分红方案:每10股派现4.8元(含税)
-
上市以来累计分红13.13亿元,分红融资比达1.99
七、风险提示
-
盈利能力下滑
:净利润连续下降,毛利率压缩明显
-
现金流压力
:经营性现金流同比下降14.13%
-
短期偿债能力较弱:流动比率仅1.23
-
商业模式依赖营销驱动,附加值一般
八、未来展望
公司将继续以岭南文化为底蕴,聚焦餐饮服务与食品加工双主业,通过智能制造、数字化转型等措施推动高质量发展。但需关注成本控制与盈利能力改善情况。