一、核心财务数据概览
指标
|
2024年
|
同比变化
|
营业总收入
|
20.88亿元
|
-1.3%
|
归母净利润
|
2.09亿元
|
-36.84%
|
毛利率
|
50.58%
|
-1.39%
|
净利率
|
10.64%
|
-32.7%
|
每股收益
|
0.19元
|
-36.67%
|
每股经营性现金流
|
0.26元
|
-38.1%
|
二、分季度业绩表现
季度
|
营业总收入
|
同比变化
|
归母净利润
|
同比变化
|
第四季度
|
9.11亿元
|
-2.05%
|
1.53亿元
|
-34.57%
|
前三季度
|
11.77亿元
|
-0.71%
|
0.56亿元
|
-42.28%
|
三、关键财务风险指标
-
应收账款风险:
应收账款占归母净利润比例高达
235.17%
,显示公司回款能力存在较大压力。
-
费用控制:
销售费用、管理费用、财务费用总计6.51亿元,三费占营收比31.17%,同比增加1.06%。
-
资本回报率:
ROIC为5.12%,显示资本回报率一般。
-
现金流状况:
每股经营性现金流同比下降38.1%,现金流压力显著。
四、业务与投资分析
-
商业模式:
公司业绩主要依靠营销驱动,需关注其业务转型进展。
-
研发投入:
近年来持续加大研发投入,研发投入占营收比重从2019年的3.03%提升至2023年的5.65%。
-
基金持仓:
广发中证传媒ETF联接A为持有人民网最多的基金,规模7.02亿元,近一年上涨12.45%。
-
分红融资:
上市13年以来累计融资13.82亿元,累计分红15.22亿元,分红融资比1.1。
五、综合评估与建议
人民网2024年财报显示公司面临多重挑战:
-
营收与利润双双下滑,盈利能力显著减弱
-
应收账款高企,现金流状况恶化
-
费用率上升,成本控制能力下降
投资建议:
-
短期需密切关注应收账款回收情况
-
关注公司研发投入转化为商业价值的效率
-
建议等待业绩拐点信号出现后再考虑配置