贵阳银行2024年年度报告深度分析

股票代码:601997 | 报告发布日期:2025年4月28日

一、核心财务表现
指标 2024年 同比变化
营业收入(亿元) 149.31 -1.09%
净利润(亿元) 待披露 待披露
利息净收入(亿元) 待披露 -24.55亿(绝对额)
非利息收入(亿元) 待披露 +22.89亿(绝对额)
经营活动现金流净额 待披露 -359.07%
投资收益 待披露 +101.35%

注:部分数据因年报披露完整性待补充,主要变动方向已明确

二、业务结构分析

利息收入承压明显: 受LPR利率下行和资产结构调整影响,新发放贷款利率下降,存量资产利率调降,同时贷款及垫款增速放缓,信托及资管计划规模收缩,导致利息收入减少幅度大于利息支出压降。

非息收入成为亮点: 通过投资收益和公允价值变动损益的大幅增长,非利息收入同比增加22.89亿元,反映银行在多元化经营上的策略调整初见成效。

三、关键挑战与风险
  1. 净息差持续收窄: 利率市场化环境下,资产端收益率下降速度快于负债成本优化
  2. 现金流波动剧烈: 经营活动现金流净额同比下滑359.07%,需关注流动性管理能力
  3. 区域经济依赖: 作为地方性银行,受贵州省经济发展速度和产业结构调整影响显著
四、战略转型观察

从半年度报告延续至全年的趋势显示,贵阳银行正在实施以下转型:

五、投资价值评估

截至2025年4月30日收盘价5.83元,需注意:

积极因素 风险因素
• 非息收入增长超预期 • 营收净利双降趋势
• 多元化经营初见成效 • 现金流异常波动
• 区域金融政策支持 • 资产质量潜在压力

分析基于已披露的2024年半年度报告及部分年度报告数据,完整评估需待年报全文披露后更新。投资者应特别注意区域性银行在利率市场化环境下的差异化竞争能力。