一、核心财务指标概览
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指标
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2024年
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2023年
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同比变化
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营业收入(亿元)
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62.43
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59.04
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+5.74%
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归母净利润(亿元)
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1.27
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1.88
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-32.51%
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扣非净利润(亿元)
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0.95
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1.47
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-34.92%
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毛利率
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12.31%
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18.47%
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-6.16个百分点
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净利率
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2.0%
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3.19%
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-37.38个百分点
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基本每股收益(元)
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0.2052
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0.3063
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-33.01%
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注：数据来源于东贝集团2024年年度报告
二、业务板块分析
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业务板块
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收入(亿元)
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占比
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同比变化
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毛利率
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压缩机
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45.62
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73.07%
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+3.20%
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9.83%
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铸件
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7.81
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12.52%
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+28.15%
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10.95%
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制冷设备
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4.67
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7.48%
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+7.88%
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22.42%
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业务亮点：
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铸件业务增长显著，增速达28.15%，成为收入增长的重要驱动力
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制冷设备业务虽然收入占比较小，但毛利率高达22.42%，盈利能力突出
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压缩机业务作为公司核心业务，收入占比超70%，但增速相对平缓
三、财务健康状况评估
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指标
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2024年
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备注
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应收账款(亿元)
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18.92
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占净利润比例高达1487.45%
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货币资金(亿元)
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10.16
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流动负债28.18亿元，覆盖率36.04%
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财务费用(亿元)
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-64.72%
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主要受益于汇兑收益增加
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经营性现金流(元/股)
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0.55
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同比仅增长0.39%
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风险提示：
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应收账款规模过大，存在坏账风险
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现金流与流动负债比例偏低，短期偿债压力需关注
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近3年经营性现金流均值与流动负债比例仅为9.05%，现金流管理需加强
四、机构持仓情况
截至2024年末，机构投资者持股情况：
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共有47家机构投资者持有公司股份
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合计持股量3.21亿股，占总股本51.58%
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前十大机构合计持股比例达51.35%
主要机构投资者包括：
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黄石汇智投资合伙企业(有限合伙)
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江苏洛克电气集团有限公司
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湖北动能二号投资合伙企业(有限合伙)
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国金量化多因子A等公募基金
五、综合分析结论
业绩亮点：
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营业收入保持稳定增长，多元化业务布局成效显现
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财务费用控制成效显著，同比下降64.72%
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铸件业务快速增长，成为新的业绩增长点
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机构投资者持股比例稳定，前十大机构持股超50%
主要挑战：
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盈利能力显著下滑，净利润同比下降32.51%
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毛利率下降6.16个百分点，成本压力较大
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应收账款规模过大，现金流管理面临挑战
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核心业务(压缩机)增长乏力，毛利率偏低
投资建议：
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短期关注公司应收账款回收情况及现金流改善措施
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中长期需观察公司业务结构调整及成本控制成效
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高毛利的制冷设备业务发展潜力值得关注
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建议投资者密切关注公司2025年一季度报告，验证业绩改善趋势
