建设银行(601939)2024年度财务报告深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
资产总额 40.57万亿元 +5.86%
净利润 3,362.82亿元 +1.15%
净利息收益率 1.51% -
不良贷款率 1.34% -0.03个百分点
拨备覆盖率 233.60% -
二、资产负债结构分析

截至2024年末,建设银行发放贷款和垫款净额达25.04万亿元,同比增长8.48%,占资产总额的61.7%。负债方面,吸收存款余额28.71万亿元,增幅3.83%,其中活期存款占比42%,付息成本降至1.65%,同比下降12个基点。

资本充足率保持行业领先水平,核心一级资本充足率达14.48%,资本充足率19.69%,为业务拓展提供了充足缓冲空间。

三、盈利能力与效率

在低利率环境下,建设银行通过优化资产负债结构实现了1.15%的净利润增长。平均资产回报率(ROA)为0.85%,加权平均净资产收益率(ROE)10.69%,成本收入比控制在29.58%,经营效率保持同业领先。

值得注意的是,净利息收益率1.51%虽面临行业性压力,但通过负债成本优化实现了相对稳定的息差表现。

四、资产质量与风险管理

资产质量指标持续改善:不良贷款率下降至1.34%,关注类贷款占比降至1.89%,拨备覆盖率233.60%显示风险抵补能力充足。信贷资产质量优于行业平均水平,反映审慎的风险管理策略成效显著。

五、股东回报政策

董事会建议派发2024年末期股息每股0.206元,全年现金股息每股0.403元,分红总额约1,007.54亿元,占净利润比例30%。这一分红政策已连续多年保持稳定,为投资者提供了可预期的现金流回报。

按当前股价计算,股息率约6.5%,在低利率环境下具备显著吸引力。

六、战略展望

建设银行在年报中强调将继续推进"内涵式、集约式"发展路径,重点包括: