亚星锚链(601890)2024年年度报告深度分析
一、核心财务数据
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(亿元) 19.89 19.31 +2.98%
归母净利润(亿元) 2.82 2.37 +19.21%
扣非净利润(亿元) 2.37 2.02 +17.42%
每股收益(元) 0.29 0.25 +16.00%
负债率 27.91% 28.45% -0.54%

第四季度表现尤为突出:单季度营收5.23亿元(同比+18.53%),净利润8876.57万元(同比+46.12%)。

二、业务结构分析
产品类别 2024年销量(吨) 2023年销量(吨) 同比变化
船链及配套(含矿用链) 133,188 132,727 +0.3%

核心业务增长停滞的主要原因:船舶大型化导致单位载重吨的锚链需求减少,以及市场竞争加剧。

三、战略转型方向

深海科技领域布局:

漂浮式海上风电项目进展:韩国750MW、意大利2.8GW项目已完成前期签约。

四、投资与股东结构

2024年投资收益2626.22万元,财务费用-1357.51万元(融资成本优化)。

股东户数显著增加:截至2025Q1达11.69万户(较2024年末+32.32%),显示市场关注度提升。

五、机构预期与估值
机构 2025E净利润(亿元) 同比增长 评级
华西证券 3.11 +10.31% 增持
东北证券 - - 买入

当前PE(TTM)30.96倍,市值82.51亿元,券商普遍看好深海科技业务带来的估值提升空间。

投资建议: 传统船链业务增长乏力,但深海科技转型已初见成效。建议关注:1)漂浮式风电项目订单落地进度;2)系泊链产能扩张计划;3)政府补贴获取情况。短期需注意金融投资波动风险(2025Q1证券投资亏损5000余万元)。