中远海发(601866)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 276.27亿元 +76.70%
归母净利润 16.86亿元 +19.64%
扣非净利润 13.94亿元 +13.29%
基本每股收益 0.1246元 +19.69%
毛利率 17.44% -42.97%
净利率 5.92% -34.29%

公司2024年拟每10股派发现金红利0.19元(含税),分红总额占归母净利润比例约为15%。

二、业务板块分析
业务板块 收入(亿元) 占比 毛利率
集装箱制造 236.61 85.64% 5.42%
集装箱租赁 52.17 18.88% 38.03%
航运租赁 22.97 8.31% 64.39%
投资管理 0.25 0.09% 85.94%

2024年公司集装箱销量同比增长204.08%,新增租赁订单同比增长112.97%,投资建造42艘散货船并予以出租,2条700TEU长江电动船投入运营。

三、财务健康状况
指标 数值 变化
货币资金 87.02亿元 -33.20%
有息负债 892.18亿元 -2.17%
应收账款 25.52亿元 +44.04%
流动比率 0.46 -

有息负债占总资产比例高达70.19%,货币资金占流动负债比例仅为24.52%,显示公司面临一定的财务杠杆压力和现金流风险。

四、经营亮点与风险

经营亮点:

主要风险:

五、投资建议

中远海发2024年业绩呈现"量增利减"特征,营业收入大幅增长但盈利能力有所下滑。公司作为航运产业链综合服务商,在集装箱制造和租赁领域具有规模优势,但需关注:

  1. 高负债运营下的财务成本压力
  2. 全球贸易环境变化对航运需求的影响
  3. 成本管控能力的提升空间

短期来看,公司受益于行业复苏趋势;中长期需观察其资产负债结构优化进展和绿色航运转型成效。投资者应权衡其行业龙头地位与财务风险,建议保持谨慎乐观态度。