中国人寿(601628)2024年度财务报告深度分析
一、核心财务指标概览
指标 2024年数据 同比变化
总保费收入 6,714.57亿元 +4.7%
归属于母公司股东净利润 1,069.35亿元 +108.9%
总投资收益 3,082.51亿元 +150%
总投资收益率 5.50% -
总资产规模 6.77万亿元 -
二、业务结构分析

1. 首年期交保费 达1,190.77亿元,在高基数基础上保持平稳增长,其中十年期及以上首年期交保费占比提升3.54个百分点至566.03亿元,显示长期业务质量持续优化。

2. 续期保费同比增长6.2%,14个月保单持续率达91.60%(同比提升1.20个百分点),业务基础更加稳固。

3. 市场份额保持行业第一,2024年保费收入达6,413.8亿元,是唯一突破6,000亿元的寿险公司,领先第二名平安寿险(4,665.4亿元)约37.5%。

三、投资表现亮点

1. 投资资产规模突破6万亿元大关,达6.61万亿元,资产配置能力显著提升。

2. 通过"固收打底+权益增强"策略,实现 净投资收益1,956.74亿元 (收益率3.47%),把握了权益市场节奏。

3. 资产端与负债端协同效应显现,股东权益首次突破5,000亿元(达5,096.75亿元,同比+55.5%)。

四、股东回报政策

1. 拟派发2024年末期现金股息每股0.45元(含税),全年累计派息达183.72亿元。

2. 基本每股收益3.78元,同比翻倍增长,创历史新高。

五、综合分析结论

中国人寿2024年业绩呈现三大特征:

1. 规模与质量双提升 :在总保费突破6,700亿元的同时,长期期交业务占比提升,业务结构持续优化。

2. 投资收益驱动增长 :3,082亿元总投资收益成为利润倍增的核心动力,显示资产配置能力行业领先。

3. 行业龙头地位巩固 :在寿险行业集中度提升背景下,公司以绝对优势保持市场份额第一,规模效应进一步显现。

风险提示:需关注2025年资本市场波动对投资收益的影响,以及寿险行业转型深化过程中的竞争格局变化。