| 指标 | 2023年 | 2024年(预测) | 同比增长 |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 114.63 | 152.05 | 32.6% |
| 归母净利润(亿元) | 19.21 | 23.21 | 21.92% |
| 毛利率 | 31.12% | 34.61% | 3.49个百分点 |
| 加权ROE | 8.92% | 10.47% | 1.55个百分点 |
| 业务板块 | 2024H1收入(亿元) | 占比 | 同比增长 |
|---|---|---|---|
| 智能配用电 | 84.36 | 75.2% | 26.1% |
| 医疗服务业 | 27.83 | 24.8% | 34.7% |
| 融资租赁 | 0.42 | 0.4% | - |
订单储备： 截至2024Q1末，智能配用电业务在手订单124.62亿元，同比增长33.18%，保障未来1-2年业绩确定性。
海外扩张： 2024H1海外收入19.61亿元，同比增长约25%，海外产能占比提升带动毛利率改善。
研发投入： 康复医疗收入同比增长64.80%，显示公司在专科医疗领域的差异化竞争优势。
| 指标 | 2023年 | 2024H1 | 变化趋势 |
|---|---|---|---|
| 有息负债(亿元) | 5.79 | 9.69 | ↑67.37% |
| 货币资金(亿元) | - | 25.33 | - |
| 应收款周转天数 | - | 30.07亿应收款 | 需关注回款效率 |
券商共识： 11家机构覆盖，平均目标价42.70元（较当前28.67元溢价49%），2024年PE均值19.3倍。
盈利预测： 2024-2026年归母净利润CAGR约24%，2026年ROE预计提升至21.9%。
估值水位： 当前股价对应2024年PE约17.5倍，低于行业平均22倍。
1. 核心优势： 配用电设备龙头地位稳固，医疗板块成为第二增长曲线
2. 催化剂： 奥克斯集团上市预期、虚拟电厂政策红利释放
3. 风险因素： 医疗业务扩张不及预期、原材料价格波动
4. 操作建议： 当前估值具备吸引力，建议逢低布局中长期持有
