指标 | 2024年 | 同比变化 |
---|---|---|
营业总收入 | 155.92亿元 | +10.75% |
归母净利润 | 6.14亿元 | +7.26% |
扣非净利润 | 5.93亿元 | +10.85% |
毛利率 | 15.16% | +0.71个百分点 |
净利率 | 4.06% | -0.17个百分点 |
成本控制: 销售/管理/财务费用合计11.91亿元,占营收比7.64%,同比下降7.75%,显示费用管控成效显著。
每股指标:
分红预案: 拟每10股派发现金红利2.90元(含税),对应股息率约3.67%(按当前股价7.89元计算)。
1. 应收账款风险: 应收账款规模达归母净利润的318.28%,显著高于行业平均水平,存在坏账计提不足的潜在风险。
2. 现金流压力: 经营性现金流同比下降10.4%,与净利润增长背离,显示盈利质量有待改善。
3. 季度波动: Q4净利润同比下滑26.27%,反映终端需求或存在季节性波动。
4. 收入确认: 审计机构特别关注收入确认时点问题,存在跨期调节风险。
审计意见: 中审众环会计师事务所出具标准无保留意见,但重点提示:
资产负债表:
实际净利润6.14亿元,低于市场普遍预期的7.18亿元,主要差异来自:
优势:
关注点:
估值: 当前PE约12.8倍,低于行业平均,但需警惕业绩不及预期带来的估值下修风险。