中信建投2024年业绩呈现"降收增利"的独特现象。尽管营业收入受投行业务拖累出现下滑，但通过有效的成本控制和业务结构调整，实现了净利润的逆势增长。

公司业务结构正在经历显著变化：传统投行业务优势减弱，而财富管理业务展现出较强的增长潜力。这种转型既反映了行业整体趋势，也体现了公司主动调整业务重心的战略意图。

值得注意的是，第四季度业绩大幅改善，单季利润实现翻倍，这可能是公司业务调整初见成效的信号，也为2025年的发展奠定了基础。

从估值角度看，当前8.22%的ROE水平虽有所下降，但仍处于行业中等偏上位置。净利润的逆势增长显示出公司较强的经营韧性。

投资者需重点关注：1)投行业务何时企稳；2)财富管理业务能否持续高速增长；3)创新业务的发展情况。这些因素将决定公司未来的估值水平。