东方证券(600958)2024年度财报深度分析
核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 191.9亿元 +12.29%
归母净利润 33.5亿元 +21.66%
扣非净利润 32.42亿元 +23.36%
净利率 17.46% +8.24%
每股收益 0.37元 +23.33%
第四季度表现尤为突出:营业总收入51.11亿元(同比+50.53%),归母净利润4815.95万元(同比+146.57%)
业务结构分析
业务板块 收入(亿元) 占比 毛利率
财富及资产管理 123.41 64.31% 7.05%
机构及销售交易 36.13 18.83% 79.61%
国际及其他业务 30.5 15.90% 15.97%
投行及另类投资 13.6 7.09% 33.49%
关键业务亮点

财富管理业务: 完成组织架构调整,设立财富管理委员会,构建综合服务平台。托管资产总额8782.73亿元,金融产品代销规模209.56亿元,私人财富管理总资产规模1833.40亿元。

投资银行业务: 完成股权融资项目4单(主承销金额13.31亿元),债券承销总规模5204.43亿元(市场排名第6),完成并购重组类项目10个(交易金额16.08亿元)。

自营投资业务: 权益类投资灵活调整仓位,非权益类投资保持规模稳定。场外衍生品业务规模939.06亿元,FICC代客业务收入占比提升。

利润分配方案

2024年度利润分配预案:每10股派发现金红利1.00元(含税)。

2024年半年度已实施分配:每10股派发现金红利0.75元(含税),合计派发6.35亿元,占上半年净利润的30.06%。

增长驱动因素
综合分析:东方证券2024年在复杂市场环境下实现了稳健增长,财富管理和机构业务表现突出。净利润增速高于收入增速显示盈利能力提升,但需关注经营性现金流下降88.47%的情况。公司业务结构持续优化,投顾转型和机构服务能力建设成效显著,未来发展值得期待。