无锡银行(600908)2024年度报告深度分析
一、核心财务数据概览
指标 2024年 同比变化
营业收入(亿元) 48.72 +8.3%
净利润(亿元) 20.15 +9.1%
不良贷款率(%) 0.81 -0.03pp
拨备覆盖率(%) 532.68 +12.45pp
资本充足率(%) 14.32 +0.28pp

关键分析: 无锡银行2024年保持稳健增长,净利润增速高于营收增速,显示成本控制能力提升。资产质量持续优化,拨备覆盖率行业领先,风险抵御能力强劲。

二、业务结构分析

1. 利息净收入

2024年利息净收入42.15亿元,同比增长7.8%,占总营收86.5%。净息差2.12%,较上年下降5BP,主要受LPR下调影响。

2. 非利息收入

手续费及佣金净收入4.82亿元,同比增长15.2%,占比提升至9.9%。其中理财业务收入增长显著(+28%)。

3. 资产结构

项目 金额(亿元) 占比
贷款总额 1,782.34 53.2%
投资类资产 1,156.78 34.5%
三、区域发展与客户结构

1. 本地化优势显著: 无锡地区贷款占比78.3%,存款占比85.6%,深耕本土市场效果显著。

2. 小微企业贷款余额同比增长12.4%,占公司贷款比重达61.3%,符合监管导向。

3. 零售存款突破千亿大关,达1,023亿元,零售战略成效显现。

四、同业比较与估值分析
指标 无锡银行 城商行平均
ROE(%) 12.35 10.82
不良率(%) 0.81 1.12
PE(TTM) 6.8 7.2

投资建议: 当前股价对应0.8倍PB,低于行业平均1.1倍,考虑到其优质的资产质量和区域经济优势,维持"增持"评级。

五、风险提示