财达证券(600906)2024年年度报告深度分析

核心财务指标

指标	2024年	同比变化
营业收入	24.4亿元	+5.5%
归母净利润	6.87亿元	+13.3%
扣非归母净利润	6.83亿元	+13.3%
EPS(全面摊薄)	0.2116元	-
总资产	522.49亿元	+11.9%
归母净资产	119.41亿元	+3.1%

第四季度表现尤为突出，营业收入7.39亿元（同比+33.0%），归母净利润3.17亿元（同比+511.8%），显示 年末业绩加速增长 。

业务板块分析

1. 财富管理与机构业务

公司设立专门委员会推动经纪业务转型，全年引进新产品736只，产品种类显著丰富。

2. 信用交易业务

融资融券本金余额达69.31亿元（同比+13.04%），股票质押业务待购回本金余额有所下降，但 整体风控能力提升 。

3. 资产管理业务

个人客户超29,000人，公募系列产品规模创新高至12.01亿元（同比+118.76%），科技赋能推动管理能力提升。

4. 投资银行业务

未披露具体数据，但年报强调该板块与自营业务协作赋能，成为 新的利润增长点 。

年度业绩亮点与风险

亮点：

• 全年 营收净利双增长 ，第四季度净利润同比增幅超500%
• 资产管理规模突破性增长，公募产品规模翻倍
• 信用业务稳健扩张，融资融券余额增速高于行业平均水平

潜在风险：

• 2024年上半年净利润曾同比下降41.07%，显示 业绩波动性较大
• 证券行业周期性明显，受宏观经济和政策环境影响显著
• 自营业务收入占比高，市场波动可能带来业绩不确定性

同业比较与发展展望

根据财务诊断模型，公司近五年总体财务状况良好，在证券行业50家公司中排名靠前， 成长能力、偿债能力、现金流表现优异 。

未来发展战略聚焦：

1. 深化财富管理转型，提升客户资产配置能力
2. 强化科技赋能，优化资产管理业务结构
3. 加强自营与投行业务协同，培育差异化竞争优势