江苏金租(600901)2024年年度报告深度分析
一、核心财务表现

2024年江苏金租实现营业总收入52.29亿元,同比增长约10%;归母净利润29.08亿元,同比增长9.32%,每股收益0.63元。2025年一季度延续增长态势,营收达15.4亿元(同比+20%),净利润7.7亿元。

指标 2024年 同比变化
营业总收入 52.29亿元 +10%
归母净利润 29.08亿元 +9.32%
每股收益 0.63元 -
市盈率(PE) 7.14 -
二、业务结构分析

1. 零售业务优势显著 :通过"厂商租赁+区域直销"双线模式,存量客户超11万户(中小微占比99%),单均规模100万元,形成差异化竞争力。

2. 直租业务高速增长 :2024年直接租赁业务同比增长22%,受益于设备更新政策红利,应收融资租赁款余额达1278亿元(同比+12%)。

三、资产质量与风险

1. 不良率保持行业低位,但需关注不良生成率小幅上升的潜在压力。

2. 资本充足率因可转债转股得到提升,为后续业务扩张夯实基础。

3. 主要风险包括: 市场竞争加剧导致的利差收窄 ,以及宏观经济波动对中小微客户还款能力的影响。

四、机构评级与估值

近一年获得14家券商覆盖,平均目标价5.88元,评级以 "买入" "增持" 为主。核心逻辑包括: