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龙建股份(600853)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览

2024年度，龙建股份实现营业总收入 182.9亿元 ，同比增长 4.95% ；归母净利润 4.13亿元 ，同比大幅增长 23.59% 。基本每股收益为 0.41元 ，同比增长 24.24% 。

二、盈利能力分析

指标 2024年 同比变化
毛利率 11.75% +0.32个百分点
净利率 2.34% -0.95个百分点
加权平均ROE 13.15% N/A

公司毛利率提升主要受益于"北企南移"战略实施和项目结构优化，但净利率下降反映成本控制仍需加强。

三、费用控制成效

三费(销售/管理/财务费用)合计 8.42亿元 ，占营收比 4.6% ，同比下降 5.32% 。其中：

四、现金流与资产质量

经营活动现金流净额 26.35亿元 （上年同期为 -15.35亿元 ），每股经营性现金流 2.6元 ，同比增长 271.67% 。

但需关注：

五、战略实施与市场布局

公司持续推进"北企南移"战略，中标亚冬会保障项目等重大项目。研发投入 5.84亿元 ，新立项36项科研课题，研发人员占比提升至 21.07% 。

六、风险提示

  1. 应收账款规模过大，存在坏账风险
  2. 有息负债 139.83亿元 ，资产负债率 37.28%
  3. 省外市场拓展成效尚待验证
  4. 研发成果转化存在不确定性

七、投资建议

公司业绩稳健增长，现金流改善明显，但需持续关注应收账款回收情况和负债结构优化进度。建议投资者：