金开新能(600821)2024年年度报告深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 36.12亿元 +8.55%
归母净利润 8.03亿元 +0.05%
扣非净利润 7.36亿元 +0.42%
毛利率 55.11% -3.31%
净利率 25.13% -2.82%
每股收益 0.41元 +2.5%

注:第四季度归母净利润同比下降13.13%,扣非净利润下降27.91%,显示季度性盈利压力。

二、财务结构风险分析
风险指标 数值 行业对比
有息负债 249.15亿元 同比+29.78%
有息资产负债率 62.18% 高于行业均值
货币资金/总资产 3.2% 流动性偏紧
应收账款 79.88亿元 同比+35.61%
应收账款/利润 995.06% 回款压力显著

风险提示:债务规模扩张较快,经营性现金流对有息负债覆盖率仅10.55%,应收账款周转效率需提升。

三、业务发展情况
业务板块 装机容量 发电量 同比增长
风电 1.51GW 35.60亿千瓦时 +11.79%
光伏 3.91GW 42.97亿千瓦时 +9.72%
生物质及储能 0.13GW - -

2024年新增装机107.3万千瓦(光伏81.6万千瓦+风电25.7万千瓦),绿电业务保持扩张态势。

四、股东回报与机构持仓
项目 数据 说明
现金分红 5.42亿元 占净利润67.51%
股息率 3.57% 基于2025/4/9股价
机构持股比例 48.01% 113家机构持仓
前十大机构持股 44.00% 较上季微降0.02%

主要机构股东包括国开金融、通用技术集团等战略投资者,公募基金以光伏ETF为主。

五、投资建议

优势:

风险:

关注要点: 绿电业务拓展进度、应收账款回收改善情况、债务结构优化措施。