鲁银投资(600784)2024年度财务分析报告

一、公司概况

鲁银投资主营业务涵盖盐业板块、新材料板块和新能源板块,主要产品包括钢铁粉末、食用盐、工业盐、溴素和光伏发电等。截至2024年末,公司最新股价为4.53元,季度股价波动区间为4.38-5.27元。

二、财务表现分析

1. 成长性指标

指标 2022年 2023年 2024年 同比变化
营业收入(亿元) 18.27 19.02 16.96 -10.81%
扣非净利润(亿元) 1.38 1.70 1.73 1.74%

2. 盈利能力

指标 2022年 2023年 2024年 同比变化
毛利率 19.19% 22.02% 25.09% +3.07个百分点
净利率 - - 11.0% +14.81%
加权ROE 6.23% 6.34% 5.96% -0.38个百分点

3. 现金流与负债

项目 金额(亿元) 同比变化
有息负债 12.00 -18.54%
货币资金 2.81 -32.59%
短期借款 7.80 +45.71%
长期借款 3.72 -

三、业务结构分析

1. 产品结构

产品 营收(亿元) 占比
钢铁粉末 10.81 31.7%
食用盐 10.21 30.0%
工业盐 7.12 20.9%
溴素 0.57 1.7%
光伏发电 0.67 2.0%

2. 行业板块

板块 营收(亿元) 占比
盐业板块 19.10 56.1%
新材料板块 11.14 32.7%
新能源板块 0.67 2.0%

四、财务风险提示

  1. 现金流压力: 货币资金/流动负债比率仅为18.46%,显示短期偿债能力较弱。
  2. 债务风险: 有息资产负债率达26.97%,处于行业较高水平。
  3. 应收账款风险: 应收账款占净利润比达139.45%,回款效率有待提升。
  4. 营收下滑: 2024年营收同比下降10.81%,主营业务增长乏力。

五、投资建议

综合2024年财务表现,鲁银投资呈现以下特点:

建议投资者关注公司后续的营收恢复情况、现金流改善措施以及新材料业务的发展潜力,同时警惕高负债和应收账款带来的财务风险。