东软集团(600718)2024年度财务报告深度分析

指标	2024年	2023年	同比变化
营业收入(元)	11,559,615,407	10,543,671,776	+9.64%
归属于上市公司股东的净利润(元)	63,047,454	73,912,538	-14.70%
扣除非经常性损益的净利润(元)	-36,134,153	-147,270,632	显著改善
营业成本(元)	8,784,384,482	7,992,072,027	+9.91%

关键分析：

• 营业收入保持稳健增长，主要得益于智能汽车互联和智慧城市业务的拓展
• 净利润下滑主要受营业成本增速(9.91%)略高于营收增速(9.64%)影响
• 扣非净利润虽仍为负值，但同比大幅改善，显示核心业务盈利能力提升

东软集团已形成四大核心业务板块：

1. 医疗健康 ：智慧医院、智慧卫健、智慧医保、智慧人社
2. 智能汽车 ：智能座舱、车路协同
3. 智慧城市 ：政务大数据管理平台等
4. 企业互联 ：数据中台、软件服务

业务亮点：

• 汽车业务出海 ：2024年上半年新增出海定点金额同比增长约70%，主要产品包括智能座舱域控平台、NAGIVI座舱软件、OneCoreGo® 5.0车载导航和T-Box系列通讯产品
• 医疗健康生态 ：通过东软医疗、熙康、望海等子公司形成协同效应
• 软件定义汽车 ：东软睿驰保持技术领先地位，持续扩大生态圈

基于近五年财务数据分析：

• 成长能力：良好
• 现金流状况：良好
• 营运能力：优秀
• 盈利能力：面临压力

风险提示：

• 研发投入增加可能继续影响短期利润表现
• 国际业务拓展带来的运营成本压力
• 行业竞争加剧可能导致利润率进一步承压

根据2024年度内部控制评价报告：

• 公司建立了符合规范的内部控制体系
• 董事会、监事会及管理层对内部控制有效性承担责任
• 内部控制目标包括经营管理合法合规、资产安全、财务报告真实完整等

需注意内部控制存在的固有局限性，以及未来可能因情况变化导致的不确定性。

综合评估：

• 优势 ：业务多元化布局合理，汽车出海业务增长迅速，医疗健康生态协同效应显著
• 挑战 ：成本控制压力大，净利润下滑趋势需警惕
• 机会 ：数字化转型浪潮下，软件服务需求持续增长；汽车智能化趋势为公司带来发展机遇
• 风险 ：行业竞争加剧，国际业务拓展不确定性

建议投资者关注：

1. 汽车出海业务的持续增长能力
2. 医疗健康板块的协同发展效果
3. 成本控制措施的成效
4. 研发投入转化为商业价值的能力