指标 | 2024年 | 同比变化 |
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营业收入 | 2859.81亿元 | +4.29% |
归母净利润 | 187.41亿元 | +12.92% |
扣非净利润 | 178.05亿元 | +12.52% |
净利率 | 6.9% | 较2023年提升0.6% |
每股收益(EPS) | 2.02元 | +12.85% |
Q4单季度收入732.4亿元(+9.9%),归母净利润35.9亿元(+4.0%), 合同负债余额达108.5亿元 ,同比/环比分别增长40.4%/207.8%,显示订单储备充足。
区域 | 收入 | 同比变化 | 亮点 |
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国内市场 | 1422亿元 | +3.2% | Q4增长超10%,卡萨帝增长超30% |
海外市场 | 1438亿元 | +5.4% | H2增速加快至7.2% |
美洲 | 795亿元 | -0.3% | 高端产品结构调整 |
欧洲 | 321亿元 | +12.4% | 节能产品需求旺盛 |
南亚 | 115亿元 | +21.1% | 新兴市场增速第一 |
全球市场份额:亚洲25.9%(第一)、北美24.5%(第一)、澳洲15.9%(第一)、西欧8%(第三)。
高端化 :卡萨帝在1万元以上冰箱/洗衣机市占率分别达39.3%/84.1%,15000元以上空调市占率25.3%。
全球化 :通过收购南非Kwikot热水器品牌及开利商用制冷业务,强化冷链技术和区域渠道优势。
数字化 :智慧楼宇产业收入突破100亿元(+15%),智慧家庭服务超54万户,月均交互6亿次。
风险因素 :①行业竞争加剧;②原材料价格波动;③海外整合不及预期。
机构预测 :2025-2027年归母净利润212/234/257亿元,对应EPS 2.26/2.49/2.74元,PE 12/11/10倍。
分红政策 :每10股派9.65元(分红率48%),叠加回购后合计分红率达51%。