陆家嘴(600663)2024年度财报深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年度 同比变化
营业总收入 143.44亿元 +30.33%
归母净利润 15.08亿元 +5.26%
扣非净利润 14.80亿元 +10.29%
基本每股收益 0.3062元 +2.89%
毛利率 57.60% -8.61个百分点
加权ROE 2.41% -0.03个百分点
二、业务结构分析
业务板块 营收(亿元) 占比
房地产租赁 35.49 24.7%
物业管理 20.15 14.0%
酒店 4.98 3.5%
金融业 9.20 6.4%
房地产销售 33.46 23.3%
其他 3.40 2.4%

主要项目结转:前滩东方悦澜住宅项目、富汇大厦B栋及C栋办公楼项目

三、资产负债与现金流
项目 金额(亿元) 同比变化
总资产 1,610.89 -0.71%
有息负债 689.60 -0.50%
货币资金 75.18 -
短期借款 177.82 -
长期借款 164.40 -
财务费用 6.71 -

2024年度计提资产减值准备2.98亿元,其中信用减值损失1.18亿元,存货跌价准备1.79亿元。

四、关键财务趋势
年度 营收(亿元) 净利润(亿元) ROE(%)
2021 138.72 43.11 9.97
2022 117.62 10.85 2.44
2023 106.67 10.93 2.44
2024 143.44 15.08 2.41

2024年营收恢复至2019年以来最高水平,但盈利能力仍显著低于2021年峰值。

五、风险提示
六、投资建议

陆家嘴2024年业绩呈现以下特征:

  1. 营收显著回升但利润增速滞后,显示成本压力较大
  2. 房地产销售与租赁仍是核心业务,金融业务占比提升
  3. 负债结构有待优化,财务费用侵蚀利润
  4. 资产质量需关注,存货与应收款规模较大

建议投资者关注:上海核心区域商业地产复苏情况、负债结构改善进展、新项目去化速度等关键因素。