云赛智联(600602)2024年度财务报告深度分析
核心财务指标概览
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指标
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2024年度
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同比变化
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营业总收入
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56.23亿元
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+6.82%
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归母净利润
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2.02亿元
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+4.92%
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扣非净利润
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1.71亿元
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+39.84%
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毛利率
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19.29%
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+7.23%
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每股收益(EPS)
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0.148元
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+4.96%
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经营现金流净额
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3.48亿元
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-24.67%
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业务表现分析
主营业务构成
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业务板块
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收入(亿元)
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占比
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毛利率
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云计算大数据
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29.98
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53.32%
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18.55%
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行业解决方案
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23.81
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42.35%
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13.18%
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智能产品
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4.12
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7.33%
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53.27%
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季度表现
第四季度表现优于全年平均水平：
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Q4营收16.11亿元，同比增长3.4%
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Q4归母净利润4446万元，同比增长20.5%
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Q4扣非净利润3274万元，同比增长41.5%
财务健康度评估
优势指标
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负债结构优化
：有息负债从2023年的1.70亿元降至8656万元，降幅达48.94%
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费用控制良好
：三费(销售/管理/财务)占营收比7.99%，同比下降1.84%
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资产质量提升
：总资产78.42亿元(增长1.2%)，归母净资产47.52亿元(增长3.1%)
风险指标
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现金流压力
：经营现金流净额同比下降24.7%，货币资金同比下降43.02%
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应收账款风险
：应收账款7.86亿元(增长10.89%)，占净利润比高达388.4%
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净利率下降
：尽管毛利率提升，但净利率3.95%，同比下降9.01%
战略布局与未来展望
重点项目进展
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松江大数据计算中心二期
：已具备试运营条件，将成为全国领先的智算中心
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业务结构调整
：完成智能产品板块股权转让，推进分析仪器公司股权置入
市场拓展
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加速医疗健康和市场监管领域的数字化转型
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深化与各大云厂商合作，提升云服务能力
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当选中国人工智能产业发展联盟常务副组长单位
分析师综合评价
云赛智联2024年实现了营收与利润的稳健增长，特别是在扣非净利润方面表现突出，显示核心业务竞争力增强。公司积极布局智能算力基础设施，业务结构持续优化，负债水平显著改善。
然而，现金流状况恶化与应收账款高企值得警惕，可能反映业务扩张中的回款压力。未来需关注松江大数据中心二期项目的运营效益，以及公司在AI与云计算领域的持续创新能力。
整体而言，公司在数字经济转型浪潮中占据有利位置，但需加强营运资金管理以确保持续健康发展。
