新安股份(600596)2024年年度财务深度分析

一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 146.65亿元 +0.24%
归母净利润 5140.69万元 -61.67%
扣非净利润 -1.17亿元 -361.78%
毛利率 11.07% -19.72%
负债率 39.81% -
二、季度业绩表现
季度 营业收入(亿元) 同比变化 归母净利润(万元) 同比变化
Q4 28.37 +21.27% -8559.68 -104.15%
Q3 - - - -
Q2 45.14 -1.77% 2057.53 +177.00%
Q1 - - - -
三、业务结构分析
产品类别 营收(亿元) 占比
农化自产品 45.82 31.24%
硅基终端及特种硅烷产品 23.85 16.26%
硅基材料基础产品 22.08 15.06%
化工新材料 14.90 10.16%
农化贸易产品 13.28 9.05%
其他 21.58 14.71%

区域分布:国内销售101.87亿元(69.47%),国外销售39.63亿元(30.53%)

四、财务健康度评估
指标 金额(亿元) 变化
有息负债 37.63 +14.46%
货币资金 42.10 -
应收账款 20.03 +56.6%
财务费用 -0.43 改善

风险提示:应收账款占归母净利润比例高达1428.49%,现金流压力显著

五、股东结构与市场表现
指标 2025年Q1 变化
股东户数 8.64万户 -3.18%
户均持股 1.56万股 +3.31%
最新股价 7.66元 -
季度波动区间 7.22-9.01元 -

资金流向:近期主力资金净流出114.64万元,游资净流入471.92万元

六、ESG发展概况

公司连续发布ESG报告,重点领域包括:

2024年编制依据GRI Standards 2021及上交所可持续发展报告指引

七、综合分析结论

1. 盈利质量下滑 :尽管营收微增0.24%,但净利润大幅下滑61.67%,扣非净利润转负,显示主营业务盈利能力显著减弱

2. 季度波动剧烈 :Q2单季净利润增长177%,但Q4亏损8559万元,业绩稳定性不足

3. 产品结构风险 :农化产品占比超30%,受行业周期影响较大;硅基材料业务毛利率持续承压

4. 财务压力上升 :有息负债增至37.63亿元,应收账款高企,经营性现金流为负

5. 积极因素 :ESG管理持续完善,海外收入占比提升至30.53%,财务费用控制良好