长电科技(600584)2024年年度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化 2023年
营业收入(亿元) 359.62 +21.24% 296.61
归母净利润(亿元) 16.10 +9.44% 14.71
扣非净利润(亿元) 15.02* +36.73% 10.98
毛利率 13.34% +0.17% 13.17%
经营活动现金流净额(亿元) 58.34 +31.50% 44.37
*注:扣非净利润为前三季度数据推算,全年数据未完整披露
二、季度业绩表现
季度 营收(亿元) 同比 环比 归母净利润(亿元) 毛利率
2024Q1 86.45 +36.94% - 4.84 13.36%
2024Q2 68.42* - -20.87% 1.35* 12.23%
2024Q3 94.91 +14.95% +38.72% 4.57 12.23%
2024Q4 109.84 +18.99% +15.73% 5.33 13.34%
*注:Q2数据为半年度数据推算,可能存在误差

关键观察:

三、业务结构分析
分类维度 收入(亿元) 占比 备注
分行业 295.52 82.18% 电子元器件
分产品 295.52 82.18% 芯片封测
分地区 63.03 17.53% 境内销售
分地区 232.49 64.65% 境外销售

业务亮点:

四、财务健康状况
指标 2024年 同比变化
有息负债(亿元) 100.23 +41.53%
货币资金(亿元) 106.21 -
加权ROE 2.35%* +0.38%
应收款项(亿元) 40.66 -
应付款项(亿元) 57.73 -
*注:ROE为半年度数据

风险提示:

五、投资价值评估

核心优势:

潜在风险:

估值参考:

六、分析师结论

长电科技2024年业绩呈现以下特征:

  1. 规模扩张显著 :全年营收突破350亿元,Q4单季营收创历史新高,展现行业龙头地位
  2. 结构优化明显 :先进封装业务成为新增长点,通讯电子等高端应用占比提升
  3. 盈利质量改善 :经营活动现金流同比增长31.5%,造血能力增强
  4. 季度波动较大 :受行业周期影响,Q2-Q3业绩承压,但Q4显著回升

展望2025年,随着半导体行业持续复苏及公司先进封装产能释放,盈利能力有望进一步提升,建议投资者关注: