晋西车轴(600495)2024年年度财报深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化 分析师预期
营业收入(亿元) 13.14 +2.40% -
归母净利润(万元) 2,307.58 +13.39% 3,684万
扣非净利润(万元) -2,165.71 亏损扩大 -
毛利率 11.86% -12.47% -
净利率 1.76% +10.73% -
每股收益(元) 0.02 - -
二、业务结构分析
分类 营收(亿元) 占比
分行业:交通运输设备制造 12.63 96.12%
分产品:车轴 4.57 34.78%
分产品:铁路车辆 4.62 35.16%
分产品:车辆配套及其他 3.43 26.10%
分地区:国内 8.74 66.51%
分地区:国外 3.89 29.60%
三、关键财务风险点
四、机构持股情况

截至2025年4月,共有46个机构投资者持股,合计持股量3.77亿股,占总股本31.23%。前十大机构投资者合计持股比例31.12%,主要包括:

五、综合评估

1. 盈利质量: 虽然归母净利润实现增长,但扣非净利润持续亏损且扩大,显示主营业务盈利能力仍较弱。

2. 成长性: 营收增速放缓至2.4%,低于行业平均水平,ROIC仅0.41%,资本回报率偏低。

3. 财务健康度: 现金流状况恶化明显,应收账款激增,需警惕资金周转风险。

4. 竞争优势: 研发投入下降可能影响长期竞争力,毛利率下滑反映产品议价能力不足。

5. 投资建议: 短期关注现金流改善情况,长期需观察新业务板块(防务装备、智慧消防等)发展潜力。