六国化工(600470)2024年年度财务深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业总收入 62.51亿元 -9.83%
归母净利润 2517.54万元 +10.65%
扣非净利润 1220.98万元 +40.02%
毛利率 9.36% +16.18%
净利率 1.08% +42.57%
每股收益 0.05元 +25.0%
二、季度表现分析
季度 营业收入 同比变化 归母净利润 同比变化
Q4 14.34亿元 -14.1% -1319.41万元 -138.62%
全年 62.51亿元 -9.83% 2517.54万元 +10.65%

第四季度业绩显著下滑,主要受行业季节性因素和原材料价格波动影响。

三、主营业务构成
产品类别 收入占比 毛利率
磷肥 42.88% 行业平均水平
复合肥 34.93% 行业平均水平
尿素 8.56% 24.94%
其他 13.63% 低于平均水平

尿素产品贡献了最高的毛利率,是公司利润的重要来源。

四、财务健康度分析
指标 2024年 同比变化
有息负债 21.53亿元 +12.92%
货币资金 13.25亿元 +29.61%
应收账款 1.23亿元 -36.59%
经营性现金流 0.74元/股 -1.2%

公司债务负担较重,有息负债占总资产比例达30.64%,需关注偿债能力。

五、战略发展亮点
六、投资建议

公司盈利能力有所提升,但面临以下挑战:

  1. 营业收入连续下滑,需警惕市场萎缩风险
  2. 第四季度亏损扩大,季节性波动明显
  3. 债务负担较重,现金流压力需持续关注

积极因素包括:

  1. 毛利率和净利率双提升,成本控制成效显著
  2. 战略合作和产品创新有望带来新的增长点
  3. 国家政策支持和农业需求稳定提供基本面支撑

分析基于2024年年度报告数据,截至2025年3月。投资有风险,决策需谨慎。