指标 | 2024年 | 同比变化 |
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归属于母公司净利润 | 4.00-5.50亿元 | 下降76%-82% |
信托业务净利润 | -9.5亿元 | 首次亏损 |
加权平均ROE | 约2.08% | 下降1.7个百分点 |
每股收益 | 0.20元 | 下降42.86% |
信托业务: 五矿信托2024年出现历史性亏损,主要受地产金融纠纷拖累及业务转型阵痛影响。手续费及佣金收入显著下滑,公允价值变动损失加剧业绩压力。
证券业务: 市场波动导致投资收益不稳定,但投行业务保持相对稳健。
融资租赁: 资产质量承压,但现金流状况优于信托板块。
整体表现: 金融资产公允价值下降、政府补助减少共同导致净利润大幅缩水。
业务转型: 加速压降地产相关业务规模,重点发展服务信托、资产证券化等创新业务。
资本管理: 优化资产负债结构,2024年经营性现金流改善至66.83亿元(同比+93.69亿元)。
股东回报: 2024年中期分红0.38元/10股,但全年未分配利润,反映保守的财务政策。
指标 | 数值 | 行业对比 |
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市盈率(TTM) | 20.57倍 | 高于同业平均 |
市净率(LF) | 0.59倍 | 处于破净状态 |
市销率(TTM) | 17.3倍 | 反映收入质量争议 |
短期: 警惕信托业务风险持续暴露可能带来的进一步减值压力。
中长期: 关注母公司五矿集团的资源支持力度及混改进展,转型成效需至少2-3年观察期。
投资评级: 鉴于当前估值已部分反映风险,建议谨慎持有,等待更明确的业务拐点信号。