长江通信(600345)2024年年度报告深度分析

一、核心财务数据

营业收入: 9.24亿元,同比增长32.8%

归母净利润: 1.71亿元,同比下降22.8%

扣非净利润: 1.11亿元,同比下降18.2%

毛利率: 33%,同比下降0.46个百分点

净利率: 18.48%,同比下降11.26个百分点

总资产: 46.69亿元,同比增长5.2%

二、业务板块分析

1. 智慧城市与智慧交通业务

公司通过并购迪爱斯进一步强化智慧城市、智慧应急等业务能力。2024年迪爱斯实现营收7.3亿元,同比增长21%,净利润8823万元,同比增长61%,超额完成业绩承诺。公司在上海、江苏、安徽等传统优势区域保持领先地位,并成功拓展北京、河北、吉林等新市场。

2. 卫星互联网业务

公司积极布局低轨卫星地面站建设,子公司迪爱斯中标多个垣信G60地面站项目。随着国内"星网"和"千帆星座"计划的推进,卫星业务有望成为新的增长点。

3. 投资收益

公司持有长飞光纤15.82%股份,2024年投资收益为1.27亿元,同比下降48%,主要受长飞光纤利润下滑影响。随着光纤市场回暖和长飞新业务孵化,未来投资收益有望改善。

三、经营亮点与风险

经营亮点

主要风险

四、未来展望

公司未来发展将聚焦以下几个方面:

  1. 深化智慧城市和智慧应急业务,扩大市场份额
  2. 加快卫星互联网地面站建设,把握低轨卫星发展机遇
  3. 推动AI技术在公安、应急、交通等领域的应用
  4. 优化资产结构,提高经营效率

五、投资建议

长江通信在2024年实现了营收的快速增长,但净利润受投资收益影响有所下滑。公司传统智慧城市业务表现稳健,卫星互联网等新兴业务布局值得期待。投资者需关注:

总体来看,公司处于业务转型期,既有稳定的传统业务,又有新兴的增长点,长期发展值得关注。