航天信息(600271)2024年度报告深度分析

一、核心财务数据
指标 2024年 同比变化 2023年
营业收入(亿元) 83.09 -33.93% 125.78
归母净利润(万元) 1,595.48 -92.14% 20,300
扣非净利润(万元) -25,000至-36,000 显著下滑 N/A
每股收益(元) 0.0086 -92.14% 0.11
注:2025Q1公司营收11.73亿元,同比-22.71%;归母净利润-3.15亿元
二、业务发展分析

1. 财税信息化业务 :作为公司核心业务,2024年受宏观经济影响及财税改革阶段性调整,业务收入出现明显下滑。但公司持续丰富财税AI产品体系,夯实行业龙头地位。

2. 政务数字化 :公司在政务数字化领域保持领先地位,但项目回款周期延长影响了业绩表现。

3. 数字人民币 :公司是数字人民币领域重要参与者,为多家银行提供支付解决方案,参与了冬奥会等重大项目改造。

4. 转型升级 :公司正处于业务转型关键期,从传统财税服务向数字化综合解决方案提供商转变。

三、机构持仓与股权结构
指标 2024年末 变化
机构投资者数量 214个 新增201个
机构持股比例 55.37% 基本持平
前十大机构持股比例 52.23% -0.38%

主要股东包括中国航天科工集团(控股股东)、香港中央结算公司等,股权结构保持稳定。

四、盈利预测与估值
年份 营收预测(亿元) 净利润预测(亿元) PE(倍)
2025E 95.63 1.89 81
2026E 108.13 3.20 48
2027E 119.95 4.15 37

市场普遍预期2025年公司业绩将显著改善,净利润同比增速预计超过2200%。

五、投资建议与风险提示

投资建议 :机构维持"增持"评级,认为公司作为财税信息化龙头,有望受益于数字经济发展和新一轮财税体制改革。

主要风险

六、管理层变动

2024年公司董事长马天晖因工作原因辞职,市场普遍关注新管理层能否带领公司实现业务转型和业绩反转。