北方股份是中国兵器北重集团旗下的A股上市公司，主营业务为矿用车的研发、生产和销售。公司可生产从25吨到400吨的全系列矿用车，国内市场占有率超过80%，下游客户涵盖冶金、煤炭、有色、化工、建材、水电、交通基建等七大领域。
| 指标 | 2024年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 营业总收入(亿元) | 13.66(半年) | +19.88% |
| 归母净利润(万元) | 7,489.80(半年) | +45.67% |
| 扣非净利润(万元) | 6,550.01(半年) | +44.21% |
| 毛利率 | 23.01%(半年) | +4.47个百分点 |
| 加权净资产收益率 | 4.91%(半年) | +1.26个百分点 |
关键发现： 2024年上半年，公司营收和利润均实现显著增长，主要得益于出口矿用车销售收入增加以及毛利率提升。但第二季度单季业绩出现下滑，Q2营收同比下降28.71%，扣非净利润同比下降45.85%。
| 指标 | 2022年(半年) | 2023年(半年) | 2024年(半年) |
|---|---|---|---|
| 营业收入(亿元) | 11.34 | 11.40 | 13.66 |
| 同比增速 | +50.81% | +0.46% | +19.88% |
| 扣非净利润(万元) | 4,030.84 | 4,542.11 | 6,550.01 |
| 同比增速 | -4.19% | +12.68% | +44.21% |
国内市场： 公司保持80%以上的市场份额，受益于智能化、电动化趋势推动产品升级。预计国内市场规模约15亿元。
国际市场： 2023年国外业务收入大幅增长81%，全球市场占有率从2022年的8.7%提升至2023年的9.1%。
根据同花顺财务诊断模型，公司近五年总体财务状况良好：
机构预测2024-2026年归母净利润分别为1.6、1.7、1.9亿元，复合增速约10%。当前PE估值约20倍。公司作为国内矿用车龙头，在智能化、电动化方面处于领先地位，海外市场拓展成效显著，长期发展前景值得期待。
投资建议： 综合考虑公司行业地位、成长性和估值水平，建议关注其长期投资价值，但需警惕短期业绩波动和偿债风险。
