五矿发展(600058)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 同比变化
营业总收入 672.36亿元 -14.89%
归母净利润 1.26亿元 -36.93%
扣非净利润 -2.87亿元 由盈转亏
基本每股收益 0.01元 -90.91%
毛利率 3.26% +6.83%
净利率 0.2% -10.68%
注:第四季度营业总收入158.5亿元(同比-16.48%),归母净利润-1067.56万元(同比-153.76%)
二、利润分配与未分配利润

公司2024年度合并报表归属于上市公司股东的净利润为1.26亿元,但累计未分配利润仍为负值:

根据相关规定,公司拟不进行2024年度利润分配,亦不进行资本公积金转增股本,未分配利润结转至下年度。

三、关键财务风险分析

1. 应收账款风险

公司应收账款体量极大,当期应收账款占归母净利润比高达 6912.3% ,显示回款能力存在重大隐患。

2. 现金流风险

3. 资本回报率

公司ROIC(投资资本回报率)为 3.89% ,显示资本回报能力较弱。

四、经营效率分析
费用项目 金额(亿元) 占营收比 同比变化
销售费用 15.23 2.27% +8.44%
管理费用
财务费用

三费总额占营收比较上年同期增长明显,显示经营效率有所下降。

五、审计与内部控制

致同会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。

公司披露的内部控制评价报告显示,2024年12月31日的内部控制体系有效,但需注意内部控制存在的固有局限性。

六、投资建议
  1. 现金流风险 :需高度关注公司现金流状况,特别是经营性现金流对流动负债的覆盖能力。
  2. 应收账款管理 :应收账款规模异常庞大,存在重大回收风险。
  3. 盈利能力 :尽管实现盈利,但扣非后实际亏损,且盈利能力持续下滑。
  4. 分红能力 :累计未分配利润为负,短期内不具备分红条件。

投资者应结合公司完整年报及行业状况进行综合判断。