峆一药业(430478)2024年年度报告深度分析

核心财务摘要: 2024年实现营业收入2.7亿元,同比增长19.54%;归母净利润4963.86万元,同比增长2.19%;扣非净利润4547.59万元,同比大幅增长35.87%。公司实施每10股转增4股派4元的权益分派方案。

一、经营业绩分析

指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 270,466,229.83 226,253,170.32 +19.54%
归母净利润(元) 49,638,554.92 48,572,460.01 +2.19%
扣非净利润(元) 45,475,915.94 33,470,776.11 +35.87%
基本每股收益(元) 0.88 0.91 -3.30%
加权平均ROE 10.53% 11.62% -1.09%

二、业务发展亮点

1. 抗过敏类产品驱动增长 :公司核心产品线中抗过敏类药物中间体销售规模实现快速增长,成为收入增长的主要驱动力。

2. 国际化布局成效显现 :公司约50%业务集中在日韩市场,受益于中日韩自贸协定突破性进展,海外业务有望持续扩大。

3. 研发投入持续加码 :2024年上半年研发费用同比增长29.37%,主要用于研发人员投入和材料投入增加,为长期竞争力奠定基础。

三、财务结构分析

财务指标 2024年末 2023年末 变化
总资产(元) 561,442,070.59 533,395,393.75 +5.26%
资产负债率 9.79% 11.04% -1.25%
毛利率 39.25% 36.81% +2.44%

四、股东回报与估值

1. 高比例分红送转 :实施每10股转增4股派4元的分配方案,合计派发现金红利2248.82万元,展现公司良好的现金流状况和对股东的回报意愿。

2. 估值水平 :当前市盈率约27倍,流通市值8亿元,属于小盘绩优股范畴。扣除政府补助影响后,实际经营利润增长达30%,估值具备一定吸引力。

五、风险提示

1. 上半年净利润同比下滑20.34%,主要因药物中间体质量工艺认证费用增加,需关注后续费用控制情况。

2. 国际业务占比较高,汇率波动和地缘政治因素可能影响业绩稳定性。

3. 股本扩张后每股收益稀释效应需关注,2024年基本每股收益同比下降3.3%。

注:以上分析基于公司2024年年度报告及公开市场信息,不构成投资建议。投资者应结合自身风险承受能力谨慎决策。