乐创技术(430425)2024年年度财务分析报告
一、核心财务指标
指标 2024年 同比变化
营业收入(万元) 7,785.78 -6.53%
归母净利润(万元) 1,682.94 -38.91%
利润总额 - -45.29%
其他业务收入 - -77.18%
注:数据来源于公司2024年度业绩快报
二、业绩下滑原因分析

1. 毛利率下降 :产品价格调整及销售结构变化导致毛利率显著降低

2. 政府补助减少 :政策性补贴收入同比下降

3. 期间费用增加 :运营成本及研发投入上升

4. 其他业务萎缩 :非核心业务收入同比锐减77.18%

5. 行业竞争加剧 :智能制造转型升级带来市场格局变化

三、季度业绩趋势
报告期 营业收入(万元) 同比变化 归母净利润(万元) 同比变化
2024上半年 4,078.95 +6.98% 806.09 -24.00%
2024前三季度 5,891.00 -2.58% - -36.55%
2024Q3单季 - -18.90% - -48.14%
2024全年 7,785.78 -6.53% 1,682.94 -38.91%
注:数据呈现逐季恶化趋势,第四季度业绩加速下滑
四、财务健康度评估

1. 资产质量 :优秀(期末总资产2.45亿元)

2. 偿债能力 :优秀

3. 现金流 :良好(经营现金流净额1,333.68万元)

4. 存货周转 :风险项(周转率1.06次/年,变现能力较差)

5. 行业排名 :自动化设备行业93家公司中排名靠前(总评分3.56)

五、股东行为观察

1. 大股东减持 :两位持股5%以上股东合计减持50.63万股

2. 机构撤离 :养老金等机构投资者减持明显

3. 流通股东变动 :十大流通股东中多位在2024年减持

六、行业前景与公司挑战

1. 主营业务 :点胶控制系统、通用运动控制器及驱动器,应用于电子制造设备

2. 下游市场 :计算机、通讯、消费电子、汽车电子及半导体集成电路

3. 行业压力 :智能制造转型升级导致传统产品需求变化

4. 转型需求 :需提升产品竞争力应对毛利率持续下滑

七、投资建议

1. 短期谨慎 :业绩持续下滑且未见企稳迹象

2. 关注转型 :需观察公司产品升级及市场策略调整

3. 风险提示 :行业竞争加剧、股东持续减持带来的流动性压力

4. 长期观察 :公司在运动控制领域的技术积累仍具价值

报告日期:2025年5月8日 | 本分析基于公司已披露的2024年度业绩快报及半年度报告,不构成投资建议