1. 主营业务稳健增长 ：公司单磁体应用器件和磁组件应用器件产品线保持良好发展态势，2024年营收突破11.85亿元，创历史新高。

2. 成本控制优化 ：尽管面临稀土原材料价格波动，公司通过供应链管理将直接材料成本占比从2023年的61.94%降至54.45%，显著提升毛利率。

3. 产品结构升级 ：高附加值产品占比提升，带动扣非净利润增速(30.29%)快于营收增速(24.45%)。

1. 原材料价格敏感性 ：烧结钕铁硼毛坯占成本比重超50%，其中镨钕金属价格波动对毛利率影响显著。测算显示，若原材料成本上涨10%，毛利率将下降3.34个百分点。

2. 股东结构变化 ：2024年末股东户数较12月初减少34.62%(减少1.44万户)，户均持股增至4273股，显示筹码集中化趋势，可能影响二级市场流动性。

3. 行业竞争加剧 ：金属新材料行业参与者增加，公司股东户数(2.71万)已低于行业平均水平(3.15万)，需警惕市场份额争夺压力。

当前股价(2025年3月29日收盘71.08元)对应估值处于行业高位，反映市场对其 稀土永磁技术领先地位 和 业绩持续增长 的预期。但需警惕原材料波动对盈利能力的潜在冲击。