佳力奇专注于航空复材零部件的研发、生产与销售,主要产品应用于军用飞机和导弹领域。公司属于"铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业"(C37),并被列为战略性新兴产业中的"高端装备制造产业-航空装备产业"。2024年公司营收结构为:飞机复材零部件(78.81%)、导弹复材零部件(6.35%)、制造及技术服务(14.84%)。
指标 | 2024年 | 同比变化 |
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营业收入 | 6.27亿元 | +35.41% |
归母净利润 | 1.00亿元 | -2.05% |
毛利率 | 28.30% | -4.51个百分点 |
净利率 | 16.02% | -6.13个百分点 |
注:数据来源于公司2024年度报告
1. 收入增长但利润下滑 :营收同比增长35.41%主要得益于客户订单增加,但净利润下降2.05%主要受以下因素影响:
2. 季度表现分析 :2025年一季度营收1.82亿元(同比+69.76%),但归母净利润0.11亿元(同比-55.94%),显示公司仍面临利润率压力。
招商证券预测2024年归母净利润1.11亿元(同比增长8.28%),与公司实际业绩存在一定差异。当前估值水平:
估值指标 | 2024E | 2025E |
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市盈率(PE) | 39.2 | 32.7 |
市净率(PB) | 3.4 | 3.2 |
净资产收益率(ROE) | 10.5% | 10.0% |
1. 风险因素 :
2. 发展机遇 :
公司作为军用航空复材核心供应商,技术积累深厚但短期面临利润率压力。建议投资者关注:
当前估值水平较高,需结合业绩改善预期谨慎评估投资价值。