众捷汽车主要从事汽车热管理系统精密加工零部件的研发、生产和销售,核心产品包括汽车空调热交换器及管路系统、油冷器、热泵系统、电池冷却器等铝合金零部件。公司产品具有显著的轻量化优势,契合全球汽车行业绿色低碳转型趋势。
2024年公司实现营业收入9.78亿元,同比增长17.11%,归母净利润9,538.66万元,同比增长15.54%。新能源汽车零部件收入占比持续提升至37.41%,显示业务结构优化。
指标 | 2024年 | 2023年 | 同比变化 |
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营业收入(亿元) | 9.78 | 8.22 | +17.11% |
归母净利润(万元) | 9,538.66 | 8,255.22 | +15.54% |
毛利率 | 26.26% | 24.18% | +2.08pp |
资产负债率 | 68.04% | - | 高于行业均值40.73% |
风险提示:2024年汇兑损益占利润-25.53%,反映汇率波动对利润的显著影响。
客户结构: 前五大客户收入占比超60%,主要客户包括法雷奥、摩丁、翰昂等国际知名供应商,83%收入来自欧美市场。
终端客户: 覆盖特斯拉、比亚迪、奔驰、宝马等高端品牌,显示产品技术竞争力。
区域分布: 海外业务占比超70%,面临美国10%-25%关税政策风险。
成长性亮点:
主要风险:
公司估值与行业市盈率相当,发行定价合理。核心投资逻辑在于:
注:投资者需重点关注2025年汇率走势及美国关税政策变化对公司业绩的影响。