金凯生科(301509)2024年度财报深度分析

分析日期:2025年5月9日

一、核心财务数据概览

指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 497,010,912.73 766,824,305.02 -35.19%
归母净利润(元) 38,609,322.43 173,574,166.37 -77.76%
扣非净利润(元) 17,362,547.32 167,843,305.36 -89.66%
基本每股收益(元/股) 0.32 1.73 -81.50%

二、分业务板块收入分析

业务板块 2024年营收(元) 2023年营收(元) 同比变化
医药CDMO服务与技术服务 237,364,756.81 439,143,616.52 -45.95%
农药CDMO服务 196,907,599.51 256,689,808.65 -23.29%
特殊化学品业务 58,686,295.12 59,545,208.74 -1.44%

主要下滑原因:海外医药、农药订单显著减少,尽管国内农药销售力度加大,但整体业务中医药产品销售占比下降导致毛利率下滑。

三、盈利能力与风险提示

四、关键财务指标对比

指标 实际值 业绩预告区间 符合度
归母净利润(万元) 3,860.93 3,800-4,500 符合预期
扣非净利润(万元) 1,736.25 1,700-2,400 符合预期

五、分析师观点

2024年业绩呈现以下特征:

  1. 海外市场依赖度过高 :国际订单减少直接导致医药板块收入腰斩(-45.95%)
  2. 成本控制压力显著 :净利润率从22.64%降至7.77%,显示成本端承压
  3. 业务转型必要性凸显 :特殊化学品业务表现相对稳定(-1.44%),或成为未来调整重点

建议投资者关注:2025年海外订单恢复情况、国内业务拓展进度及成本控制措施。