时到量化
蜂助手(301382)2024年度财报深度分析
更新时间：2025年5月8日
核心财务指标
指标
2024年H1
同比变化
营业收入
7.35亿元
+49.59%
扣非净利润
7119.03万元
+24.24%
毛利率
21.54%
-6.65个百分点
加权ROE
4.20%
-3.41个百分点
2024年上半年营收保持高速增长，但盈利能力有所下滑，毛利率同比下降明显，反映成本压力增加。
业务结构分析
业务板块
营收(亿元)
占比
数字商品综合运营
10.26
87.0%
物联网流量运营及解决方案
1.16
9.8%
云终端技术及云服务
0.24
2.1%
公司业务高度集中于数字商品运营，新业务云终端技术占比仍较小，业务多元化程度有待提高。
财务健康状况
项目
金额(亿元)
变化
有息负债
5.02
+49.23%
货币资金
4.72
-
应收款
6.88
-
应付款
0.66
-
公司杠杆水平上升明显，应收款规模较大，现金流管理面临挑战。但货币资金储备相对充足，短期偿债压力可控。
市场与机构动向
2024年Q2机构持股比例下降1.78个百分点至35.14%
2025年1-3月公司回购16.01万股，均价35.12元/股
当前股价17.05元，较回购均价下跌51.5%
机构持股比例有所下降，公司回购行为显示管理层对长期价值的信心，但当前股价表现疲软。
风险提示
毛利率持续下滑风险
业务高度集中风险
应收款回收风险
行业竞争加剧风险
