蜂助手(301382)2024年度财报深度分析

更新时间:2025年5月8日

核心财务指标

指标 2024年H1 同比变化
营业收入 7.35亿元 +49.59%
扣非净利润 7119.03万元 +24.24%
毛利率 21.54% -6.65个百分点
加权ROE 4.20% -3.41个百分点
2024年上半年营收保持高速增长,但盈利能力有所下滑,毛利率同比下降明显,反映成本压力增加。

业务结构分析

业务板块 营收(亿元) 占比
数字商品综合运营 10.26 87.0%
物联网流量运营及解决方案 1.16 9.8%
云终端技术及云服务 0.24 2.1%
公司业务高度集中于数字商品运营,新业务云终端技术占比仍较小,业务多元化程度有待提高。

财务健康状况

项目 金额(亿元) 变化
有息负债 5.02 +49.23%
货币资金 4.72 -
应收款 6.88 -
应付款 0.66 -
公司杠杆水平上升明显,应收款规模较大,现金流管理面临挑战。但货币资金储备相对充足,短期偿债压力可控。

市场与机构动向

机构持股比例有所下降,公司回购行为显示管理层对长期价值的信心,但当前股价表现疲软。

风险提示

  1. 毛利率持续下滑风险
  2. 业务高度集中风险
  3. 应收款回收风险
  4. 行业竞争加剧风险