通达海(301378)2024年度财报深度分析

一、核心财务表现

指标	2024年H1	同比变化
营业收入	1.80亿元	-8.49%
扣非净利润	-4369.96万元	-477.73%
毛利率	35.94%	↓6.53个百分点
加权ROE	-2.57	↓2.03个百分点

2024年第二季度单季营收9490.07万元，同比下降15.16%；归母净利润-1732.36万元，同比下降62.90%，业绩承压明显。

二、业务结构分析

1. 分行业收入构成

行业	营收占比
法院信息化	2.95亿元
企业服务	1.73亿元
银行金融	7023.23万元

2. 产品结构

产品类型	营收
应用软件开发	2.98亿元
应用软件服务	1.68亿元
司法辅助服务	7550.21万元

三、财务健康状况

指标	2024年H1	变化趋势
货币资金	5.02亿元	资金储备充足
有息负债	506.61万元	↑217.70%
应收账款	1.38亿元	需关注回款效率

四、风险提示

• 主营业务收入持续下滑，法院信息化业务增长乏力
• 毛利率连续三年下降，从49.68%(2022)→42.47%(2023)→35.94%(2024)
• 研发投入产出比下降，技术创新能力面临考验
• 区域收入集中度高，华东地区占比达40%以上

五、投资建议

公司当前面临业务转型压力，需重点关注：

1. 法院信息化业务的订单复苏情况
2. 企业服务领域的市场拓展进度
3. 成本控制措施的实施效果
4. 2024年全年业绩预告中提及的战略调整方向

截至2024年8月，公司股价区间为19.03-24.45元，投资者需谨慎评估业绩拐点出现的可能性。