鼎泰高科(301377)2024年年度报告深度分析

一、核心财务指标概览
指标 2024年 2023年 同比变动
营业收入(元) 1,579,629,986.34 1,320,224,629.77 +19.65%
归母净利润(元) 226,870,061.03 219,307,938.56 +3.45%
扣非净利润(元) 201,959,224.13 175,974,987.37 +14.76%
经营活动现金流净额(元) - - +49.87%
基本每股收益(元) 0.55 - -
注:公司拟每10股派发现金红利2.8元(含税)
二、营收结构分析
业务板块 2024年营收(元) 占比 同比变动
刀具产品 1,191,001,138.18 75.40% +14.26%
研磨抛光材料 150,811,618.57 9.55% +30.70%
功能性膜材料 155,174,500.94 9.82% +72.84%
销售区域 2024年营收(元) 占比 同比变动
国内销售 1,486,964,496.02 94.13% +16.79%
国外销售 92,665,490.32 5.87% +96.95%
季度数据显示:Q1-Q4营收分别为3.33亿、3.80亿、4.16亿、4.51亿元,呈现逐季上升趋势
三、盈利能力与费用分析
费用项目 同比变动
管理费用 +26.69%
销售费用 -
财务费用 -

非经常性损益合计24,910,836.90元,主要包括:

四、关键亮点与风险提示

亮点:

  1. 营收实现稳健双位数增长(+19.65%),季度环比持续提升
  2. 新兴业务板块(功能性膜材料、研磨抛光材料)增速显著(+72.84%、+30.70%)
  3. 海外市场拓展成效显著,出口营收同比增长96.95%
  4. 核心业务盈利能力增强,扣非净利润同比增长14.76%
  5. 经营活动现金流大幅改善,同比增长49.87%

风险:

  1. 净利润增速(+3.45%)显著低于营收增速,显示成本压力增大
  2. 管理费用大幅攀升(+26.69%),需关注管理效率变化
  3. 刀具产品占比仍高达75.4%,业务多元化仍需持续推进
五、2025年一季度业绩前瞻

根据最新披露数据:

多家券商给予"增持"评级,华创证券目标价33.6元(较当前有29.58%上行空间)