矩阵股份(301365)2024年年度报告深度分析
一、核心财务指标
指标 2024年 2023年 同比变化
营业收入(元) 529,875,619.87 529,309,000.00* +0.11%
归母净利润(元) 33,698,285.31 33,954,329.96 -0.75%
扣非净利润(元) 10,464,244.98 19,569,386.26 -46.53%
基本每股收益(元/股) 0.19 0.19 0.00%
扣非每股收益(元/股) 0.06 0.11* -45.45%
*注:2023年扣非每股收益为估算值,基于2023年扣非净利润与总股本计算
二、盈利能力分析

1. 非经常性损益影响显著 :2024年非经常性损益合计23,234,040.33元,主要包括非流动性资产处置损益、政府补助等。剔除这些因素后,公司核心经营业务的盈利能力面临较大挑战,扣非净利润下滑46.53%。

2. 毛利率表现:2024年前三季度毛利率稳定在37.18%,显示主营业务仍保持较强的盈利能力。

3. 季度波动:第三季度单季表现亮眼,净利润同比大幅增长168.77%,但全年整体表现仍受其他季度拖累。

三、费用结构分析
费用项目 2024年(元) 同比变化 主要原因
销售费用 25,594,881.68 -9.28% 公司控制内部费用
管理费用 86,682,779.43 +21.73% 总部搬迁、股份支付及管理人员增加
财务费用 -25,909,280.21 +6.45% 利息收入等变动影响
研发费用 29,803,691.83 +8.06% 加大技术创新投入

费用总体呈现增长趋势,其中 管理费用增长显著 ,研发投入持续增加反映公司对技术创新的重视。

四、业务与技术布局

1. 主营业务:聚焦"空间设计+软装陈设",两者合计占比超98%。

2. AI技术布局:

3. 业务拓展:子公司暗壳投资涉足创投领域,寻求业务协同。

五、风险因素

1. 房地产行业周期性风险 :作为房地产上游企业,受行业波动影响明显。

2. 应收账款风险:部分客户可能因资金紧张导致回款困难。

3. 核心盈利能力下滑:扣非净利润大幅下降,需关注持续性。

4. 管理费用高企:需关注成本控制能力。

六、2025年一季度最新情况

1. 营业收入:1.09亿元,同比减少1.72%

2. 归母净利润:385.92万元,同比增长10.38%

3. 扣非净利润:277.27万元,同比增长119.62%

4. 基本每股收益:0.02元

2025年开局呈现 利润改善迹象 ,但营收仍小幅下滑。

七、综合评估

1. 财务健康度:负债率低(12.22%),财务费用为负值,现金流状况良好。

2. 技术转型:AI布局初见成效,但商业化进程仍需观察。

3. 分红政策:拟10派3.5元,显示公司回报股东的意愿。

4. 投资建议:短期关注AI技术应用进展,中长期需跟踪业绩兑现能力。